Servicom: une introduction en bourse riche d'enseignements
Opération réussie pour Servicom, de Majdi Zarkouna. Dès le 1er juin, l’action est admise en bourse sur le deuxième marché (alternatif) au prix de 3D250 l’action. L’offre à prix ferme (augmentation de capital portant sur l’émission de 1 000 000 d’actions nouvelles), pilotée par AFC et ouverte du lundi 11 mai 2009 au mardi 26 mai 2009, a été clôturée avec succès. La demande globale s’est établie à 4.5 millions de dinars, contre 3.25 millions de dinars offerts. Ainsi, le taux de réponse s’est situé à 140%. Le démarrage des négociations sur les 1 000 000 d’actions nouvelles souscrites Servicom est imminent, en attendant l’achèvement des formalités juridiques de l’augmentation de capital. Principaux enseignements.
Le marché alternatif est bel et bien lancé. Sa clientèle est là, elle constitue un réel réconfort pour les PME candidates .tant mieux pour notre économie.
Les SICAR & les SICAF ont été les plus présentes au niveau de la demande avec 65%de la quantité attribuée. Les SICARS ont trouvé SERVICOM un projet d’investissement offrant la transparence apportée par la cotation en bourse et se situant de plus dans le cadre du développement régional ce qui leur permet de satisfaire ainsi aux ratios obligatoires en la matière
Les OPCVM mixtes dont ce n’est pourtant pas l’objet premier ont néanmoins recueillis 24% de l’offre
Les Assurances ont été quasi absentes. Le taux de réponse de ce secteur à l’offre de Servicom n’a représenté que 6,4% de celle des non institutionnels pourtant réputés de loin plus averses au risque !
Les non institutionnels ont fait preuve d’une remarquable présence et n’ont pas été récompensés en retour puisque leurs demandes n’ont été globalement satisfaites qu’à raison d’une action accordée pour 5 demandées.
| Intermédiaire | Quantité Demandée | Quantité Attribuée | Quantité Attribuée |
| AFC | 891109 | 602642 | 60,26% |
| SIFIB BH | 235800 | 227105 | 22,71% |
| AXIS | 169590 | 103952 | 10,40% |
| Attijari | 19950 | 16264 | 1,63% |
| MAC SA | 16184 | 12683 | 1,27% |
| BNA C | 20000 | 11792 | 1,18% |
| STBC | 12520 | 11670 | 1,17% |
| TUN VAL | 11101 | 9345 | 0,93% |
| UBCI FIN | 10530 | 2271 | 0,23% |
| SBT | 4500 | 973 | 0,10% |
| FPG | 4023 | 871 | 0,09% |
| CCF | 2000 | 432 | 0,04% |
| 1397307 | 1000000 | 100,0% |
Seulement 12 intermédiaires sur 24 ont répondu à l’offre de Servicom. Sur ces 12, trois ont totalisé 94 % des titres attribués.
AFC a été la plus active avec 60% de l’offre attribuée. La filiale de l’ATB démontre à nouveau sa forte capacité de placement à même de lui assurer une nouvelle clientèle.
A noter que AFC, stimulée par Férid Ben Tanfous, PDG de l’ATB, actionnaire majoritaire, monte semble monter au créneau. Elle manifeste, sous la houlette de Youssef Kortobi et Hamza Kenani, à la tête d’une équipe renforcée, une plus forte présence depuis quelque mois :
- Augmentation de capital réussie de l’ATB avec prés de 60millions de dinars de fonds levés (prime d’émission comprise)
- Emprunts obligataires de l’ATL et de l’ATB POUR 80 Millions de dinars
- Introduction en bourse de Servicom
- Partenariat avec le nouveau media économique « l’ECO JOURNAL » et pages « BOURSE » très remarquées
- Site web interactif avec service de bourse en ligne annoncé pour la rentrée automnale.
La place boursière de Tunis gagne à travers l’admission de Servicom un papier de qualité, confirme le marché alternatif et renforce son attractivité. Pas moins d’une demi-douzaine de grandes entreprises s’apprêtent en effet à y aller sur le premier marché. Parmi elles figurent notamment la Société des Ciments de Bizerte, la CTN, les Assurances Salim et l’Immobilière de l’Avenue.