Tunisie: Fond de garantie de l’état aux PME

Par Atef Hannachi - L’économie Tunisienne est constituée principalement par des PME à faible fond propres et qui ont recours pour leur financement de gestion ou d’investissement s’effectue auprès des banques de la place.

Depuis l’indépendance le secteur bancaire constitue le levier en matière de croissance malgré les efforts d’implication du marché financier comme source alternative de financement.

Elles représentent d’ailleurs plus de 90 % du tissu économique tunisien. Pour rappel, on compte environ 15 000 entreprises de taille moyenne et petite en Tunisie (6 à 199 salariés). Ce segment joue un rôle important pour les banques car il les permet d’accroître leur liquidité, leur portefeuille clients et leur part de marché.

Nous pouvons conclure que pour favoriser la croissance il y a lieu de favoriser et soutenir les PME pour sa réelle mise à niveau.

Plus de  ¾  des chefs d’entreprises interrogés ont déclaré que leurs activités sont impactées par la crise sanitaire.

En Tunisie la relance de l’activité après la crise Covid a été dure vue leur faible niveau de fonds propres et la réticence des banques et l’exigence de couverture de garantie.

Cette difficulté au niveau de la relance des PME noyau dure de l’économie tunisienne a freiné la capacité du pays à dégager de la croissance.

Suivant rapport BCT 2021 L’analyse de l’évolution des crédits par catégorie de bénéficiaire fait apparaître une décélération de l’encours des crédits aux professionnels qui a concerné en particulier les crédits accordés à l’Administration et aux entreprises publiques (+14,2% contre +42,3% en 2020). En revanche, l’encours des crédits accordés au secteur privé s’est accru en 2021 de 4,5% contre 2,4% en 2020 tiré, essentiellement, par la hausse des crédits exceptionnels COVID de 1.131 MDT et de l’escompte commercial de 510 MDT. La contribution du secteur privé dans l’accroissement des crédits professionnels a plus que doublé passant de près de 30% en 2020 à 63% en 2021.

Par ailleurs, la répartition sectorielle de l’encours des crédits aux professionnels fait apparaître une poursuite de la baisse de la part des crédits consentis aux secteurs de l’industrie et de l’agriculture et pêche au profit du secteur des services qui a accaparé 51 % des crédits dispensés aux professionnels.

En Europe et vu que les banques sont traditionnellement réticentes à l’octroi de prêts professionnels aux PME, estimant que ce type de financement est risqué. Pour les encourager, la Banque européenne d’investissement a mis en œuvre un programme de garanties de prêts bancaires. Un mécanisme qui a profité à de nombreuses PME.

Lancé dans l’Union européenne en 2014, après une phase de test de deux ans, le programme «Garantie PME» de la BEI est un instrument de partage de risque.

Actuellement en Tunisie afin de favoriser la relance de l’économie tunisienne et réaliser la croissance il y a lieu d’inciter le développement du noyau dur de l’économie tunisienne à réaliser le chiffre d’affaires et réaliser la marge.

Nous recommandons à ce que ce type de soutien et partage de risque soit mis en place en Tunisie d’autant plus qu’il ne nécessite pas fonds à mettre en place.

Atef Hannachi
Expert Comptable